深兰控股拟入主华脉科技交易所火速问询，AI资产是否注入引发市场猜想

来源：钛媒体时间：2023-06-21 20:18:57

图片来自视觉中国

华脉科技（603042.SH）控制权变更谜底初步揭晓。6月20日晚间，公司公告披露拟通过向特定对象发行股份的方式变更控制权。交易完成后，深兰科技控股有限公司（下称“深兰控股”）将持有公司23.08%股份，成为公司控股股东，公司实际控制人变更为陈海波。

当晚，上交所就控制权变更事项火速下发问询函。值得一提的是，陈海波同时也是人工智能独角兽企业深兰人工智能科技（上海）股份有限公司（下简称“深兰科技”）的创始人。此番深兰控股若成功入主，深兰科技是否注入，华脉科技是否借此转型AI智能领域，引发市场猜想。

(资料图片)

6月21日，华脉科技复盘即封涨停板。截至收盘，报15.62元。

定增变更控制权，新主资质引来问询

6月16日晚间，华脉科技公告称，近日收到公司控股股东、实际控制人胥爱民的通知，获悉其正在筹划可能导致公司控制权发生变更的重大事项。因此，上市公司于6月17日、6月20日两个交易日停牌。

6月20日晚间，该谜底初步揭晓。华脉科技拟以每股10.66元发行不超过4817.7万股，募集资金总额不超过5.14亿元。在扣除发行费用后的募集资金净额，拟全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。

华脉科技本次发行股份将全部由深兰控股收购。值得注意的是，在本次发行完成后，深兰控股将持有华脉科技23.08%的股份，公司控股股东、实际控制人胥爱民持股比例将由22.98%降为17.68%。这也意味着，华脉科技科技控制权将发生变更，深兰控股将成为公司的控股股东，陈海波成为公司实际控制人。

然而，交易对手深兰控股成立于2023年3月，成立时间还不足三个月，目前尚未开展实质性经营活动，最近一年一期未有财务数据。天眼查显示，深兰控股是一家以从事科技推广和应用服务业为主的企业，注册资本5000万人民币，实缴资本未公示。

对此，交易所火速下发问询函。要求华脉科技结合深兰控股注册资本实缴情况及后续资金安排，陈海波对外投资情况、资信情况及融资能力等，说明深兰控股认购公司发行股份的资金来源和具体安排。

在定增预案中，华脉科技表示，深兰控股及其实际控制人承诺深兰控股本次认购上市公司股份的资金来源为自有资金及（或）自筹资金，资金来源合法合规。

AI资产是否注入引猜测，复牌即封涨停

公开资料显示，华脉科技是一家信息通信网络基础设施提供商。主要产品包括：光配线架、光合路器、光分路器、光跳纤和光缆等光通信物理连接产品；微波无源器件等无线通信网络建设产品（简单的说，就是类似大家熟知的路由器类似的硬件通讯设备）。下游客户主要集中在国内外电信运营商、电信主设备商、网络集成商和政企客户。

筹划控制权转让背后，华脉科技的业绩平平。去年，公司公司因坏账准备拖累业绩再度亏损。今年一季度华脉科技依然未能改变亏损局面。一季报显示，公司实现营收2.17亿元，同比下滑29.46%；同期归属净利润为-1973万元，同比下滑54.51%。

同时，公司的债务状况也不乐观，流动性风险高悬。数据显示，截至一季度末，货币资金为2.56亿元，不过其短期借款1.88亿元，一年内到期的流动负债0.96亿元，也即短期债务合计2.84亿元。其现有资金无法覆盖短期债务。此外，公司控股股东、实控人胥爱民持有公司股份的52.73%已处于质押状态。

目前来看，华脉科技或许并不算是一个优质标的。华脉科技在发行预案中表示，深兰控股坚定看好公司在基础通信业多年的“研发、设计、制造、销售、服务”一体化综合能力。

而华脉科技可以进一步优化公司资本结构，进一步降低资产负债水平，未来依托深兰控股强大的研发实力和资金实力，获得资金、技术、管理等全方面的支持和保障，有利于公司进一步完善产业链、优化产品结构、提高核心竞争力，更好地调动社会优质资源，把握行业发展机遇，促进公司长期健康发展。

公告显示，深兰控股对外投资12家企业。其中，人工智能独角兽深兰科技或许更为出名。天眼查显示，深兰控股的控股股东陈海波同时也是深兰科技的创始人、董事长，持有后者51.84%的股份。

深兰科技官网显示，公司创立于2014年，致力于人工智能基础研究和应用开发。目前已布局智能驾驶、智能机器人、智能工业、智能环卫、AI元宇宙和智能大健康等领域。据了解，6月20日，在2023苏州独角兽大会上，陈海波还宣布，深兰科技推出大语言模型SaaS平台“深兰硅基大脑SaaS平台”。

此外，据财联社2018年报道，深兰科技一直都有上市的规划。基于此，有市场观点猜测，陈海波通过深兰控股入主上市公司华脉科技后，深兰科技可以走捷径借壳上市。而深兰科技如果注入华脉科技，那么华脉科技将从基础设施提供商摇身一变成为风口上的AI人工智能公司。

或基于这种市场预期，华脉科技今日复盘即封涨停板。截至收盘，报15.62元。对于市场猜测以及后续是否有更多的资本运作，APP试图电话联系华脉科技求证，不过始终未有人接听。

值得玩味的是，上交所也要求公司说明深兰控股及其实际控制人陈海波本次拟取得公司控制权的目的和主要考虑。同时要求也要求公司及相关方结合深兰控股、陈海波资产、投资情况，说明交易完成后对上市公司业务经营方面的安排，并结合实际情况提示相关风险。

对于未来华脉科技未来是否有更多的资本运作，APP将持续关注。（本文首发于APP，作者|夏峰琳）

关键词：